Jak vypočítat návratnost vlastního kapitálu

Návratnost vlastního kapitálu je nejdůležitějším ukazatelem efektivity podniku. Stejně jako ostatní ukazatele ziskovosti je to relativní hodnota a určuje návratnost vlastního kapitálu.

Návod k použití

1

Ukazatel návratnosti vlastního kapitálu charakterizuje výši zisku, který vlastníci podniku získají z jím investovaného kapitálu. Vypočítá se jako poměr zisku zbývajícího k dispozici společnosti, vynásobeného 100, k hodnotě vlastního kapitálu (oddíl III rozvahy). Dynamika tohoto ukazatele zvyšuje úroveň akciových kotací společnosti a ukazuje kvalitu pokročilého řízení kapitálu.

2

Porovnáme-li návratnost vlastního kapitálu s úrovní návratnosti aktiv, můžeme efektivitu podniku určit pomocí finanční páky (půjčky a půjčky). Návratnost vlastního kapitálu se zvyšuje, pokud se podíl vypůjčených prostředků na objemu generovaných aktiv zvyšuje. Rozdíl mezi návratností vlastního kapitálu a návratností celkového kapitálu je výsledkem finanční páky. Jinými slovy, jedná se o zvýšení návratnosti vlastního kapitálu přilákáním půjčených prostředků (úvěr).

3

Při analýze návratnosti kapitálu používají takový koncept jako pákový efekt. Představuje podíl přitahovaných zdrojů financování na objemu aktiv podniku. Poměr zdrojů tvorby majetku bude optimální, pokud bude zajištěno zvýšení návratnosti vlastního kapitálu spolu s přijatelnou mírou finančního rizika.

4

Proto je někdy vhodné, aby organizace použila vypůjčené prostředky (půjčky), i když výše vlastního kapitálu podniku postačuje k vytvoření majetku. Důvodem je skutečnost, že účinek použití vypůjčených prostředků, vyjádřený v růstu návratnosti vlastního kapitálu, může být vyšší než úroková sazba na použití těchto prostředků.